中国企业收购方并购绩效与动因研究

第1章 导论 1.1 研究动机 1.1.1 研究背景 1.1.2 问题的提出 1.2 研究对象及方法 1.2.1 研究对象的界定 1.2.2 研究方法 1.3 研究内容及框架体系 1.3.1 研究内容 1.3.2 框架体系 1.4 研究创新第2章 并购绩效文献综述 2.1 并购绩效的研究方法 2.1.1 事件研究法 2.1.2 财务研究法 2.1.3 研究方法优劣分析 2.2 并购股价绩效文献回顾 2.2.1 短期并购股价绩效文献回顾 2.2.2 长期并购股价绩效文献回顾 2.3 并购财务绩效文献回顾 2.3.1 国外并购财务绩效文献回顾 2.3.2 国内并购财务绩效文献回顾 2.4 文献评论第3章 并购浪潮与并购动因理论概述 3.1 西方并购浪潮回顾 3.1.1 第一次并购浪潮 3.1.2 第二次并购浪潮 3.1.3 第三次并购浪潮 3.1.4 第四次并购浪潮 3.1.5 第五次并购浪潮 3.2 并购动因理论概述 3.2.1 效率理论 3.2.2 信息与信号理论 3.2.3 代理问题与管理主义 3.2.4 自由现金流量假说 3.2.5 自大狂妄假说 3.2.6 市场势力理论 3.3 中国企业并购浪潮回顾 3.3.1 第一次并购浪潮 3.3.2 第二次并购浪潮 3.3.3 第三次并购浪潮 3.4 中国企业并购动因概述 3.4.1 中国企业并购特殊动因 3.4.2 中国企业并购一般动因 3.5 本章小结第4章 中国上市公司并购短期股价绩效实证研究——基于CAR分析法 4.1 研究样本 4.1.1 数据来源 4.1.2 样本选取 4.1.3 样本事件的描述统计 4.2 研究方法设计——CAR短期事件分析法 4.3 并购短期股价绩效的实证结果分析 4.3.1 全样本收购公司短期绩效实证结果分析 4.3.2 收购公司分年度短期绩效实证结果分析 4.3.3 收购公司分类别短期绩效实证结果分析 4.4 本章小结第5章 中国上市公司并购长期股价绩效实证研究——基于BHAR分析法 5.1 研究样本 5.1.1 数据来源 5.1.2 样本选取 5.2 研究方法设计——BHAR长期事件分析法 5.2.1 采用BHAR分析法的原因 5.2.2 长期连续持有超常收益法的计算 5.3 并购长期股价绩效的实证结果分析 5.3.1 样本收购公司长期绩效实证结果分析 5.3.2 收购公司分类别长期绩效实证结果分析 5.4 本章小结第6章 中国上市公司并购财务绩效实证研究——基于财务分析法 6.1 财务指标的选取 6.2 统计分析法介绍 6.2.1 主成分分析的原理 6.2.2 因子分析的原理 6.2.3 并购财务绩效的因子分析流程 6.3 并购长期财务绩效实证分析 6.3.1 样本选取与研究方法 6.3.2 财务数据的行业调整 6.3.3 企业并购绩效的财务指标分析 6.3.4 企业并购绩效的因子分析法实证检验 6.4 本章小结第7章 中国上市公司并购动因与绩效关系分析 7.1 中国上市公司并购动因假说 7.1.1 研究假说 7.1.2 变量选择 7.2 并购动因假说与资本市场绩效关系实证分析 7.2.1 动因假说与短期并购绩效实证检验 7.2.2 动因假说与长期并购绩效实证检验 7.3 并购动因假说与财务绩效关系实证分析 7.3.1 实证方法 7.3.2 实证结果及相关解释 7.3.3 实证结果汇总及小结 7.4 大股东控制与并购绩效的关系 7.4.1 大股东控制理论回顾 7.4.2 研究假说 7.4.3 实证方法 7.4.4 变量选择 7.4.5 卖证检验及结果描述 7.5 本章小结第8章 结论及政策建议 8.1 主要结论 8.1.1 并购绩效实证结论 8.1.2 并购动因与并购绩效关系实证结论 8.2 政策建议 8.3 研究局限及展望参考文献