中国证券市场流动性风险测试与控制

作者：王灵芝

页数：177

出版社：清华大学出版社

出版日期：2013

ISBN：9787302308324

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内容简介

　　《清华汇智文库：中国证券市场流动性风险测度与控制》以中国证券市场的流动性风险为研究对象，在分析流动性风险内涵的同时，提出了基于条件方差理论的流动性风险测度方法。流动性风险是一种交易风险，发生在资产买人或卖出的时候。在市场行情急剧下跌甚至令人恐慌时，投资者的买卖策略会对股票价格产生冲击，组合的流动性风险凸显，此时准确地测度并管理资产组合的流动性风险有着重要的指导意义。全书以日间流动性风险研究为主线，并用少量篇幅研究了基于分时数据和逐笔成交数据的日内流动性风险。《清华汇智文库：中国证券市场流动性风险测度与控制》内容具有探索性、前瞻性和现实意义，可供金融专业的研究人员、硕士和博士研究生参阅，并对业内专业人士也有很好的参考和实用价值。

本书特色

王灵芝和吴忠编著的《中国证券市场流动性风险测试与控制》提出了基于条件方差理论的流动性风险测度方法，并结合我国金融市场的现状，探讨了我国股市流动性风险的影响因素与特征。流动性风险不同于其他的金融风险，它是一种交易风险，发生在资产买入或卖出的时候。本书以日间流动性风险研究为主线，并用少量篇幅研究了基于分时数据和逐笔成交数据的日内流动性风险。2008年席卷全球的金融危机，使广大投资者特别是基金管理者体会到了流动性风险管理的重要性。在资产价格上涨的过程中，投资者往往容易忽略流动性风险，在市场行情急剧下跌甚至令人恐慌时，基金管理人为应对投资者的赎回，需要对资产进行变卖，大额买卖势必对股票价格产生冲击，投资组合的流动性风险增加，此时准确地测度并管理资产或投资组合的流动性风险有着重要的指导意义。

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