作者：(日)仓都康行
页数：232
出版社：北京时代华文书局
出版日期：2020
ISBN：9787569936339
电子书格式：pdf/epub/txt
内容简介
说起来，为什么要去解读已经过去了的经济危机呢？因为它所带来的不仅仅是金融问题，更关乎到我们的切身利益。经济危机会对实体经济产生不良影响，不仅波及范围广而且传播速度快，海外发生的悲惨事件也会立刻影响日本。很明显的例子就是雷曼冲击还未结束，对我们生活的影响就随处可见了。经济危机的背后不仅有金融方面的原因，还与国家意志和综合国力、跨国企业的发展动向等有着千丝万缕的联系。在分析当今世界经济的时候，如果不纵观全局、回顾历史，就很难正确把握经济形势。所以，即使是非金融业人士，要想了解经济的本质，分析过去经济危机的各种现象、思考它的结构和没能成功应对的原因也都是很好重要的。当然，充分了解过去并不一定可以完美地应付未来的风险，这一点也和人生一样。但是，同什么都不懂相比，知道一些总归是有益的。即将成为未来金融市场旗手的读者们，若是能够拿起本书，学到一些正在被人们逐渐淡忘的“一些东西”，便是笔者优选的心愿了。
作者简介
[日]仓都康行（Kuratsu Yasuyuki）
1979年东京大学经济学院毕业。曾在原东京银行任职，主要担任伦敦、香港、东京市场的外汇、证券、新商品开发、风险管理业务等。历任信孚银行、大通曼哈顿银行的董事总经理（Managing Director），2001年4月出资设立RP Tech（Research and pricing technology）株式会社。日本金融学会会员。兼任产业基金投资法人执行董事，中央短资FX监察董事，Monetary Affairs杂志编辑人等。2005年以前任中央大学经济学研究科大学院客座教授。著有《“金融工学”讲座》，《懂得金融史就懂得世界》，《投资银行泡沫的终结》，《金融史的真相》等书。
本书特色
回首这五十年的金融危机史可以看到，以美元为代表的美国霸权对世界经济产生了非常大的影响。欧洲各国和新兴国家，包括日本，都被它的力量耍得团团转，这是不可否认的事实。不过，这种经济结构今后逐渐发生改变也是十分有可能的。 今天的金融系统里，政府、中央银行、民间金融组织等都具有网状的供应体制和高度的风险管理技术。因此，未来市场经济的色彩应该也不会有那么阴郁。原本就不存在完美的回避风险的体制，而且时常会有新种类的风险出现，这是市场经济的特性。反过来讲，正是因为有这些“风险”，才造就了“成长的机会”。人生不也如此吗？
目录
第一章 尼克松冲击
1 1971年8月15日 美元与黄金的换为何停止？ 3
2 回顾以美元为主角的布雷顿森林体系 6
3 越南战争中，美国所受到的真正打击 8
4 对美元不安发展到何种程度 9
5 察觉到危险的欧洲，以及“蚊帐”之外的日本 12
6 史密森协议之后的浮动汇率制是理想的吗？ 14
第一章要点 18
解说专栏——汇率 19
第二章 拉美债务危机
1 1982年8月17日 以墨西哥为首，新兴国家危机的共同点 23
2 创造奇迹的“巴西模式”遭遇挫折 25
3 助长了新兴国家危机的石油危机和石油美元 27
4 加速了债务危机的另一个途径 30
5 巴西强势宣布债务延期偿付的理由 32
6 贝克计划之后，布雷迪计划带来的证券化时代 34
第二章要点 37
解说专栏——页岩气和石油美元 382
第三章 广场协议的遗漏
1 1985年9月22日 美元汇率的下跌幅度是预料之内的吗？ 41
2 广场协议背后的“里根经济学” 43
3 日美贸易摩擦背景在于美国企业竞争力低下 45
4 日美日元·美元委员会上日本为何被迫 “金融开国” 47
5 外汇市场介入的极限 49
6 美元汇率走低如何催生了日本的泡沫经济 52
第三章要点 55
解说专栏——美国对低位人民币的批判 56
第四章 噩梦一般的黑色星期一
1 1987年10月19日 “噩梦的先兆” 59
2 暴跌背景中的“资产组合保险”是什么？ 61
3 带来大缓和时代的格林斯潘主席登场 64
4 黑色星期一的间接原因——西德的反抗精神 66
5 “财技风暴”中发生的Tateho冲击 68
6 风险管理的开始和极限 70
第四章要点 72
第五章 日本经济泡沫破裂的沉重打击
1 1989年12月29日 日本股价的顶点是下跌的序章 75
2 20世纪80年代的荣光和90年代的挫折 77
3 金融破产的多米诺现象开始 80
4 因市场感觉欠缺招来的不幸 833
5 邦银的市场业务 85
6 海外业务中市场感觉的欠缺 87
第五章要点 90
解说专栏——不动产泡沫会再次发生吗？ 91
第六章 英镑危机中突显的欧洲货币制度的漏洞
1 1992年9月17日 索罗斯为何瞄准了英镑？ 95
2 欧洲货币体系的发展历程 97
3 威胁欧洲货币体系的德国统一 100
4 异军突起的对冲基金是什么？ 102
5 欧元孕育的“国际金融的三元悖论” 104
6 被卷入欧洲货币危机的北欧 106
第六章要点 108
解说专栏——德国和日本 109
第七章 宝洁等事故多发……金融衍生产品的失败
1 1994年2月22日 宝洁的金融衍生品事故是如何发生的？ 113
2 使市场哑然的互换交易和银行的道德沦陷 115
3 变质了的金融衍生产品功能 118
4 银行的诱因 120
5 蔓延到世界的金融衍生产品事故 122
6 规制还是培养 125
第七章要点 1274
第八章 亚洲金融危机引发新兴国家又一次连环破产
1 1997年5月14日 抛售泰铢的背景是什么? 131
2 马来西亚采取的独特对策 133
3 亚洲各国的连锁反应 135
4 思考国际货币基金组织批判和美元体制问题 137
5 俄罗斯危机和对冲基金LTCM的破产 139
6 传播到巴西，危机绕了地球一圈 142
第八章要点 144
解说专栏——Bancor和SDR 145
第九章 互联网泡沫破裂的疯狂骚动
1 2000年3月10日 互联网泡沫轻松破裂 149
2 泡沫的信号——“非理性繁荣” 151
3 安然公司引领的企业破产大潮 153
4 对以“国际标准”为准的日本经济的影响 156
5 萨班斯·奥克斯利法案和活力门冲击 158
6 商业银行和投资银行的趋同 159
第九章要点 162
第十章 引发雷曼危机的“游戏”
1 2007年8月9日 百年一遇的危机是如何开始的 165
2 证券化商品的弱点 168
3 从贝尔斯登到雷曼兄弟 171
4 华尔街之雄——投资银行的凋落 1735
5 资金杠杆的甜蜜圈套 175
6 金融行政主体没能看透金融机构的本质 178
第十章要点 181
解说专栏——中央银行和不动产 182
第十一章 希腊财政危机让欧元走投无路
1 2010年1月12日 欧洲委员会公开表明希腊统计不完备 185
2 对希腊的投资因何高涨 187
3 波及意大利、西班牙 190
4 止住欧元崩坏危机的德拉吉发言 192
5 欧洲中央银行的果决 194
6 多灾多难的财政统合之路 197
第11章要点 200
解说专栏——量化宽松政策的那些事 201
第十二章 脆弱的世界尚未结束
1 2013年5月22日 伯南克冲击直击新兴国家 205
2 重新审视新兴国家的问题 208
3 地缘政治风险抬头 210
4.影子银行的阴霾 212
5 中央银行的风险不断增大 215
第12章要点 218
后记 219
节选
1 1971年8月15日 美元与黄金的换为何停止？
8月15日，对日本人来说是一个特殊的日子。多数欧美人会认为第二次世界大战结束的日子不是这一天，而是日本在《波茨坦公告》上签字投降的9月2日。但对日本人来说，如大家所知道的一样，玉音放送（指由日本天皇亲自宣读终战诏书的广播，译者注）的8月15日被认为是终战的标志。 26年后的1971年8月15日，美国向世界闪电宣布“美元和黄金的兑换停止”，这被称为“尼克松声明”。虽然日本时间已经是8月16日的星期一，连日期都已经不是15日了，可是很多日本的中老年人对于这个遭受冲击的日子，明知道与战败纪念日的8月15日没有关系，却总觉得有着一些什么瓜葛。
尼克松声明及其带来的市场混乱被称为“尼克松冲击”。在现代，对于经济上预想之外的事件，经常使用“冲击”这个词语，比如石油冲击、雷曼冲击等，而这个尼克松冲击便是始作俑者。尼克松声明预示着1944年以来持续了四分之一个世纪的布雷顿森林体系（后述）的结束，是经济史上重要的事件之一。
1971年8月16日《朝日新闻》的头版头条是“美国采取非常措施防守美元”，紧随其后的是“10%的进口附加税”的大标题。《日本经济新闻》则以“美国停止黄金兑换进口附加税10%”为题报道了这一事件。可以看出，征收进口附加税对以美国为最大出口国的日本来说，产生了相当大的冲击。
总之，对当时的日本经济来讲，与其说尼克松冲击是金融系统的大问题，不如说是会导致出口减少的、更加现实性的实体经济问题。
实际上尼克松总统提出的经济政策被称为“新经济对策”，作为刺激经济的对策，包含了以下多个项目：
?? 美元和黄金的停止兑换，并征收进口附加税10%
?? 物价和工资90日内不可变更
?? 设置生活费委员会
?? 扣除设备投资税额
?? 废除汽车消费税
?? 实行所得税的预先减免
?? 削减当年政府支出等
其中，最能引起世界关注的，果然还是“美元和黄金的停止兑换”。
尼克松声明之后，欧洲各国为了避免混乱，将外汇市场闭锁。至此，唯一可以与黄金交换的美元无法再和黄金交换了。对美元的信赖发生动摇5
是当然的。开市后定会出现卖出美元的混乱，因此欧洲各国果断地选择了休市。
而另一方面，日本的市场却选择了正常开市。东京市场如预期一样，刮过一场疯狂卖出美元的狂风。开市的决定是当时的大藏省为了救助出口企业才做出的，使其可以用1美元兑换360日元的汇率卖出美元，以便减少其损失。
为了应对这场卖出美元的狂风，日本的外汇储备由前一年的43亿美元一路飙升到146亿美元，增幅达2倍以上。而后的8月28日，日本政府被迫放弃维持固定汇率，1949年以来1美元兑换360日元的时代落下了帷幕。 2 回顾以美元为主角的布雷顿森林体系
美国之所以停止美元与黄金的交换，是有迫不得已的理由的。想要了解这些，我们需要回顾一下此前的时代。
时间回溯到第二次世界大战末期的1944年7月，视线聚焦到新罕布什尔州北部的度假胜地“布雷顿森林”的舞台上。
日本此时已然有了浓郁的战败色彩，为了守卫本土，日军在马里亚纳海和塞班岛做着垂死的抵抗。已经确信可以取得战争胜利的英国、美国等同盟国，在战争结束前就开始筹划构筑战后的国际经济体制。协商的场所便是布雷顿森林，同盟国45国约730名代表参加了会议。
会议讨论的主要议题是在反省招致20世纪30年代大萧条的集团经济等保护主义制度的基础上，设计以稳定世界经济为目标的新制度。从大的方面来讲，设立世界银行和国际货币基金组织。前者提供战后经济复兴所需要的长期资金援助，后者是为了稳定汇率提供短期的资金供给。这个体制即为“布雷顿森林体系”，于1945年生效。
与尼克松冲击相关的是国际货币基金组织。国际货币基金组织于1947年3月开始运作，但在这个国际货币制度设计的过程中，英国和美国的正面对峙是众所周知的。
英国经济学家凯恩斯提出凯恩斯计划，主张设立国际清算同盟（类似于世界的中央银行），实行“班科”（Bancor）货币制度；与之相对，美国的怀特提出怀特计划，主张以美元为中心的新的货币制度。这场激烈的论战的结果是经济形势占了压倒性优势的美国胜出。
