作者：瓦列里·莱玛(ValerioLemma
页数：12,242页
出版社：中国金融出版社
出版日期：2018
ISBN：9787504993441
电子书格式：pdf/epub/txt
内容简介
本书从法律和经济的视角对影子银行体系进行了全面审视。书中对当前影子银行的监管框架进行了界定，探究了其对金融机构的影响。通过分析影子银行体系这一市场型金融框架的相关规则，作者阐述了影子银行体系的功能，研究了影子银行体系的主体、操作和风险。作者认为不受监管的银行业和金融业以及当前对影子银行的监管缺位是市场失灵的表现。本书建议增强资本市场“影子领域”的透明度，并最终提出加强对影子银行主体及其操作进行管理的解决方案。
作者简介
Valerio Lemma 国际资本市场协会高级顾问。拥有35年国际债券市场特别是离岸债券市场的从业经验。他曾任瑞士信贷第一波士顿伦敦销售团队主管，负责詹金宝投资银行、米德兰詹金宝银行、汇丰银行全球销售工作。
本书特色
影子银行体系似乎是自二十世纪开始的放松管制进程的结果。虽然放松管制进程旨在重振经济增长、加快货币流通，但其根本思想是认为高度受管制的金融市场会放缓商业发展，减少社会福利。本书分析了影子银行的主要特征，解释了影子银行体系不断增长、金融监管逐步放松，直至资本市场开始应对2007年危机（及其后果）为止。加强对影子银行体系监管，应该符合危机期间公共监管机构所采用的跨学科方法。而我们所期望的就是影子银行监管要同时追求经济效益和资源平等分配。在这一点上，本文最后分析了全球监管机构当前的目标，其选择的目标是推动（为全球系统性银行）建立一个新的关于总体损失吸收能力的共同的国际标准。
目录
1 概述
1.1 对现象的识别
1.2 关于影子银行体系的传统定义：FSB指南和G20声明
1.3 部分中央银行的做法
1.4 欧洲机构的路径
1.5 发展中国家的路径
1.6 对现象的解读
1.7 货币和监管视角下的不同结论
1.8 影子银行体系的边界
2 影子银行体系作为替代性流动性来源
2.1 影子银行体系的经济决定因素
2.2 信息不对称
2.3 不透明、顺周期性和系统不稳定性
2.4 对现象进行分类的方法
2.5 这是经济自由还是逃避监管?
2.6 影子银行体系的全球属性及其风险
2.7 新自由主义及其存在的本质问题
3 影子银行主体
3.1 特殊目的公司
3.2 影子银行
3.3 其他影子银行主体
3.4 影子基金
3.5 货币市场基金的独特作用
4 银行、保险公司和养老基金的影子银行业务
4.1 多阶段的影子信用中介过程及传统机构的作用
4.2 银行在影子银行体系中的作用
4.3 内控的功能障碍以及其他保障措施的不足
4.4 保险公司的业务
4.5 养老基金的参与
5 影子银行业务操作
5.1 影子信用中介过程
5.2 影子银行业务未决定的(内容)和未确定的(范围)内容
5.3 信用转换操作
5.4 新证券化技术
5.5 流动性、期限转换和财务杠杆
5.6 信用评级(在影子体系中)
6 影子银行体系中的非标准化操作
6.1 证券借贷和回购协议的利用
6.2 资产支持商业票据、资产支持证券和担保债务凭证的发行
6.3 衍生工具的特性
6.4 主权国家的影子银行业务
6.5 信贷机构的影子银行业务
7 影子银行风险及其主要脆弱性
7.1 影子银行体系中存在风险的领域
7.2 风险因素
7.3 参与者和内部风险管理政策
7.4 影子银行体系中的操作自由
7.5 组织风险
7.6 治理的风险
7.7 欧盟监管规则对影子银行风险的影响
7.8 主体“太大而不能倒”的风险
7.9 外生性风险
7.10 货币政策的具体含义
8 影子银行体系及其监管必要性
8.1 影子银行体系中的制衡
8.2 影子银行监管体系的经济决定因素
8.3 欧洲内部市场的影子银行体系
8.4 欧盟机构的作用
8.5 欧盟关于影子银行体系的新的监管：欧洲委员会采取的措施
8.6 欧洲金融监管体系的措施
8.7 欧洲监管当局的职责
8.8 欧洲银行联盟的职责
8.9 欧洲中央银行新的定向长期再融资操作的影响
8.10 欧洲监管的演进趋势(根据欧盟指令2014／65／EU)
8.11 全球监管机构的作用：世界银行和国际货币基金组织
8.12 金融稳定理事会监管设计的有限影响
总结
注释
索引
1.1 对现象的识别
1.2 关于影子银行体系的传统定义：FSB指南和G20声明
1.3 部分中央银行的做法
1.4 欧洲机构的路径
1.5 发展中国家的路径
1.6 对现象的解读
1.7 货币和监管视角下的不同结论
1.8 影子银行体系的边界
2 影子银行体系作为替代性流动性来源
2.1 影子银行体系的经济决定因素
2.2 信息不对称
2.3 不透明、顺周期性和系统不稳定性
2.4 对现象进行分类的方法
2.5 这是经济自由还是逃避监管?
2.6 影子银行体系的全球属性及其风险
2.7 新自由主义及其存在的本质问题
3 影子银行主体
3.1 特殊目的公司
3.2 影子银行
3.3 其他影子银行主体
3.4 影子基金
3.5 货币市场基金的独特作用
4 银行、保险公司和养老基金的影子银行业务
4.1 多阶段的影子信用中介过程及传统机构的作用
4.2 银行在影子银行体系中的作用
4.3 内控的功能障碍以及其他保障措施的不足
4.4 保险公司的业务
4.5 养老基金的参与
5 影子银行业务操作
5.1 影子信用中介过程
5.2 影子银行业务未决定的(内容)和未确定的(范围)内容
5.3 信用转换操作
5.4 新证券化技术
5.5 流动性、期限转换和财务杠杆
5.6 信用评级(在影子体系中)
6 影子银行体系中的非标准化操作
6.1 证券借贷和回购协议的利用
6.2 资产支持商业票据、资产支持证券和担保债务凭证的发行
6.3 衍生工具的特性
6.4 主权国家的影子银行业务
6.5 信贷机构的影子银行业务
7 影子银行风险及其主要脆弱性
7.1 影子银行体系中存在风险的领域
7.2 风险因素
7.3 参与者和内部风险管理政策
7.4 影子银行体系中的操作自由
7.5 组织风险
7.6 治理的风险
7.7 欧盟监管规则对影子银行风险的影响
7.8 主体“太大而不能倒”的风险
7.9 外生性风险
7.10 货币政策的具体含义
8 影子银行体系及其监管必要性
8.1 影子银行体系中的制衡
8.2 影子银行监管体系的经济决定因素
8.3 欧洲内部市场的影子银行体系
8.4 欧盟机构的作用
8.5 欧盟关于影子银行体系的新的监管：欧洲委员会采取的措施
8.6 欧洲金融监管体系的措施
8.7 欧洲监管当局的职责
8.8 欧洲银行联盟的职责
8.9 欧洲中央银行新的定向长期再融资操作的影响
8.10 欧洲监管的演进趋势(根据欧盟指令2014／65／EU)
8.11 全球监管机构的作用：世界银行和国际货币基金组织
8.12 金融稳定理事会监管设计的有限影响
总结
注释
索引
