财务管理

第一节财务管理的研究内容2一、 企业财务与财务活动2二、 企业财务关系3第二节财务管理的目标5一、 企业理财的目标的作用及其特征5二、 企业财务管理的目标5三、 股东、经营者和债权人的利益冲突与协调7第三节财务管理的理论基础9一、 投资组合理论（portfolio theory)9二、 资本资产定价模型（capital asset pricing model)10三、 资本结构理论（mm理论）11四、 布莱克菜箍硕斯期权定价模型（black瞫cholesoption pricing model）11五、 有效市场假说(efficient markets hypothesis，emh)12六、 代理理论(agency theory)13第四节金融环境14一、 金融市场14二、 金融市场的分类15三、 金融市场的参与者17四、 金融工具18五、 金融机构18本章小结20复习思考题21第二章财务报表分析22第一节财务分析概述23一、 财务分析的概念及其目的意义23二、 财务分析的基础24三、 财务分析的基本方法28四、 财务分析的局限性 30第二节趋势分析31一、 财务指标趋势分析法31二、 财务报表项目趋势分析33三、 财务报表结构百分比趋势分析35第三节财务比率分析法40一、 偿债能力分析40二、 营运能力分析45三、 盈利能力分析48四、 现金流量分析51第四节综合财务分析方法56一、 杜邦财务分析方法56二、 财务比率综合评分法59本章小结60复习思考题62计算分析题62目录第三章货币时间价值68第一节货币时间价值概述69一、 货币时间价值的概念69二、 货币时间价值产生的原因69三、 货币时间价值在财务管理中的作用70四、 时间价值——利率的构成要素70五、 利率的影响因素71第二节货币时间价值的计算71一、 现金流量图71二、 单利终值和现值的计算72三、 复利终值和现值的计算73四、 年金的计算75第三节时间价值在实践中的运用80一、 购房规划80二、 教育金规划83三、 养老保险规划83本章小结84复习思考题85计算分析题85第四章项目投资决策方法86第一节项目投资决策概述86一、 企业投资的概念86二、 企业投资的分类87三、 项目投资的特点和作用88四、 项目投资的流程89第二节投资决策基本方法91一、 净现值法91二、 内含报酬率法93三、 获利能力指数法96四、 回收期法97五、 平均报酬率98第三节投资决策方法评价99一、 npv和irr在互斥项目决策中的差异100二、 npv和pi的比较102三、 寿命期不等的互斥项目评价方法103本章小结103复习思考题104第五章资本成本105第一节资本成本概述105一、 资本成本的概念105二、 资本成本的特征106三、 资本成本的种类106四、 资本成本的作用107第二节资本成本的测算107一、 债务资本成本107二、 股权资本成本109三、 综合资本成本111第三节边际资本成本的测算112一、 边际资本成本的测算112二、 边际资本成本规划112第四节最佳资本预算114本章小结116复习思考题116第六章现金流量分析和投资决策实务118第一节现金流量分析118一、 寿命周期现金流量估算118二、 项目投资评价使用现金流的原因120三、 现金流量估算的要点121第二节折旧和税负对现金流的影响122第三节投资决策实务122一、 固定资产更新决策122二、 资本限额投资决策125三、 通货膨胀与投资决策126本章小结127复习思考题128第七章证券投资129第一节债券投资130一、 债券的概念与特征130二、 债券的分类130三、 债券的估值132四、 利率与债券价格133五、 债券到期收益率134第二节股票的基础知识135一、 股票的概念与特征135二、 股票的种类136三、 股票指数138四、 股利140五、 送股和配股141第三节股票估值142一、 股利贴现模型142二、 账面价值法144三、 清算价值法145四、 市场比率法145第四节股价影响因素及市场有效性146一、 股价影响因素146二、 市场有效性149本章小结149复习思考题150第八章投资风险管理151第一节期望收益率与风险151一、 单一资产的收益及风险151二、 投资组合的收益及风险153三、 系统风险与非系统风险158第二节资本资产定价模型159一、 资本市场线159二、 资本资产定价模型160本章小结166复习思考题166第九章企业筹资决策168第一节筹资概述169一、 企业筹资的含义及动机169二、 企业筹资的原则169三、 企业筹资的类别170第二节资金需求量的预测171一、 定性预测法172二、 比率预测法172三、 资金习性预测法174第三节债权筹资方式175一、 长期借款175二、 发行公司债券177三、 融资租赁179第四节股权筹资方式182一、 吸收直接投资182二、 发行普通股筹资183三、 优先股筹资185四、 留存收益融资187第五节其他筹资方式188一、 可转换债券188二、 发行认股权证189本章小结190复习思考题190第十章资本结构192第一节经营杠杆与财务杠杆192一、 经营风险与经营杠杆192二、 财务风险与财务杠杆195第二节复合杠杆与总风险199一、 复合杠杆199二、 复合杠杆与总风险199第三节资本结构理论与决策201一、 资本结构的含义201二、 资本结构理论202三、 资本结构决策205本章小结208复习思考题209第十一章营运资本管理210第一节营运资本管理概述211一、 营运资本的概念211二、 营运资本的特点212三、 营运资本管理的三种理念213四、 营运资本管理目的214五、 营运资本组合筹资策略214第二节现金管理217一、 持有现金的动机217二、 现金管理的有关规定217三、 最佳现金持有量218四、 现金管理策略223第三节应收账款管理224一、 应收账款管理的目标224二、 信用政策的确定225三、 应收款收账对策228第四节存货管理230一、 存货管理的目标230二、 存货的经济订货量与订货方式231三、 存货管理的对策236第五节短期筹资管理238一、 短期借款238二、 商业信用240三、 短期融资券243四、 应收账款转让245本章小结247复习思考题247计算分析题248第十二章股利政策及股利分配250第一节利润分配概述251一、 利润分配对于企业的重要性251二、 利润分配项目及分配顺序252三、 股利支付方式253四、 股利发放程序257第二节股利与股利政策259一、 股利理论259二、 确定股利政策时应考虑的因素262三、 股利政策的种类265第三节股票分割与股票回购268一、 股票分割268二、 股票回购270本章小结272复习思考题273计算分析题273第十三章期权275第一节期权的基础知识276一、 期权的概念276二、 期权的分类277第二节期权的交易策略279一、 期权基本交易策略279二、 期权组合交易策略282第三节期权的定价283一、 内在价值与时间价值283二、 期权价格影响因素284三、 期权的二项式定价285四、 布莱克菜箍贫斯期权定价模型287五、 期权报价288本章小结289复习思考题289参考文献291附表一复利终值系数表293附表二复利现值系数表295附表三普通年金终值系数表297附表四普通年金现值系数表299