作者：刘湘云
页数：261
出版社：经济科学出版社
出版日期：2016
ISBN：9787514166859
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内容简介
首先，金融全球化体系是一个不断演化的复杂系统，构成该系统的子系统层层嵌套，其层级结构可以描述为投资主体集群嵌套于金融市场组群，金融市场组群又嵌套于国家组群，最终嵌套于金融全球化体系的总系统。其次，本文运用群体动力学理论分析认为，政府、金融市场和投资主体三种集群的行为非理性是金融危机的演化发动机，全球金融系统从投资主体到金融市场再到国家之间，其组群关系呈现着一种从非正式组群到正式组群的渐进关系。再次，金融市场非理性泡沫主要通过消费和投资向宏观经济传导，或直接通过心理预期等渠道，传染到国内其他金融市场和国际金融市场。基于组群层面的金融市场极端风险溢出，一方面可以通过投资主体、金融市场和国家三种组群分别基于自组织过程的内生传染路径；另一方面，也可通过不同组群之间的联结渠道，即采用投资主体←→金融市场←→国家这三种组群两两之间联结双向反应模式。按照投资主体、金融市场和国家三种组群分类，极端风险溢出路径具体如下：(1)投资主体集群层面的溢出路径，主要包括资产负债表效应渠道、财富效应渠道、投资效益渠道等；(2)金融市场层面的溢出路径，主要包括货币冲击与金融市场波动渠道、流动性溢出渠道、市场信息溢出渠道、汇率溢出渠道、市场预期溢出渠道等；(3)国家（政府）层面的溢出路径，主要包括国际资本流动效应渠道、贸易溢出渠道、金融政策溢出渠道等；(4)三种组群间的溢出路径，主要包括利率效应渠道、资产负债表效应渠道、财富效应渠道等。最后，极端风险溢出监控机制主要从内部控制和外部监管这两个角度切入，依据三个嵌套层次的动力学机制和极端风险溢出路径，本文分别提出针对投资主体集群、金融市场组群和国家组群的金融市场极端风险监控机制以及风险处置系统。内部控制机制包括有：建议溢出类型甄别机制、溢出效应测度、溢出效应评级系统、溢出预警机制、应急处置机制、效果评价与反馈机制。外部监管机制包括有：建立健全溢出信息披露制度，强化行业自律，科学制定金融政策，加强政府监管，健全国内国际协调制度。
本书特色
在经济全球化和金融一体化背景下，各国金融机构及金融市场紧密联系、相互依存度日益加深，金融市场大幅波动的溢出效应将会导致金融危机的国际传染。因此，分析研究金融市场最端风险溢出的动力学机制与溢出路径成为经济金融发展中的一项十分紧迫而重要的任务。刘湘云编最的《复杂性视角下金融市场最端风险溢出的群体动力学机制与路径研究》运用群体动力学理论分析得出政府、金融市场和投资主体三种集群的行为非理性是金融危机的演化发动机。基于组群层面的金融市场最端风险溢出，通过三种集群分别基于自组织过程的内生传染路径，以及不同集群之间的联结渠道，即采用投资主体←→金融市场←→ 国家这三种组群两两之间联结双向反应模式，进行最 端风险溢出监控机制研究，其主要从内部控制和外部监管这两个角度切入，分别提出针对投资主体集群、金融市场组群和国家组群的监控机制以及风险处置系统。
