作者：王少波,艾仁智,万华伟 编
页数：272
出版社：中国金融出版社
出版日期：2024
ISBN：9787522025803
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内容简介
信用评级作为金融市场重要的基础性制度安排，被誉为债券市场的“看门人”，肩负着促进债券市场发展、协助维护金融秩序的重要责任。近几年“黑天鹅”“灰犀牛”带来巨震、债券市场信用风险事件频发，然而国内评级机构现有评级体系依旧存在评级虚高、评级区分度不足、事前预警功能弱等突出问题，不能体现以违约率为核心的检验标准，亦无法与国际评级体系对标。而刚刚过去的2021年，对于信用评级行业来说是一个“大年”——监管大年、变革大年，同时也是市场化、高竞争的大年。对于评级公司来讲，牌照作为“护身符”的时代已经过去了，“打铁还需自身硬”的新时代已开启。通过加强评级体系建设，构建一套与时俱进的评级方法和技术体系已成为业界共识，且迫在眉睫。为了维护我国金融安全，争取国际金融话语权，实现国家金融发展战略贡献力量，联合资信倾全公司之力，打造了高质量的新评级体系。联合资信自2017年就开始探索一套真正符合中国经济运行逻辑、契合本土企业信用特征的新评级理论和新评级体系，成立了由具有大量实地调研经验的评级业务专家和具有丰富数理统计经验的量化人员组成的模型构建团队，在梳理境内外同业评级方法体系的基础上，不断地吸纳、总结、反思，系统性地研究新评级理论及新评级体系，最终提出了“3C”评级理论。和传统经营、财务两维评级理论不同，“3C”评级理论率先把包括ESG在内的“可持续发展能力”作为一个很重要的维度进行分析，打破了传统的从经营风险和财务风险两个维度对受评企业进行信用风险评价的框架。“可持续发展能力”的引入，既符合“低碳经济”、“气候治理”和“绿色金融”的时代要求，又使评级体系对不同市场体制的适用性更强，更具普适性，是信用评级领域内重大的理论创新。在新的评级理论体系基础上，历时3年，在2020年基本完成了“3C”评级技术体系的建设工作，在2021年进行了推广、配套和检验，最终全面完成。作品拟围绕“3C”评级理论概述、“3C”评级方法体系、重点行业“3C”评级方法和模型、“3C”评级模型检验效果和展望等方面展开。
目录
目 录第一部分 实践与反思第二部分 人民币债券全球信用评级理论概述第一章 可持续发展理论概述 8第二章 3C 信用评级理论与可持续发展能力 21第三部分 3C 信用评级方法体系第一章 信用评级基础定义 35第二章 行业风险评价方法 45第三章 企业信用评级方法总论 51第四章 评级模型构建 74第四部分 重点行业3C 评级方法和模型第一章 一般工商行业信用评级模型 100第二章 煤炭行业信用评级模型 106第三章 医药制造行业信用评级模型 113目 录第一部分 实践与反思第二部分 人民币债券全球信用评级理论概述第一章 可持续发展理论概述 8第二章 3C 信用评级理论与可持续发展能力 21第三部分 3C 信用评级方法体系第一章 信用评级基础定义 35第二章 行业风险评价方法 45第三章 企业信用评级方法总论 51第四章 评级模型构建 74第四部分 重点行业3C 评级方法和模型第一章 一般工商行业信用评级模型 100第二章 煤炭行业信用评级模型 106第三章 医药制造行业信用评级模型 113第四章 汽车制造行业信用评级模型 119第五章 多元控股行业信用评级模型 126第六章 贸易行业信用评级模型 133第七章 房地产开发经营行业信用评级模型 139第八章 房地产租赁经营行业信用评级模型 146第九章 化工行业信用评级模型 152第十章 电力行业信用评级模型 159第十一章 城市基础设施投资行业信用评级模型 167第十二章 建筑工程行业信用评级模型 174第十三章 航空运输行业信用评级模型 180第十四章 收费公路行业信用评级模型 186第十五章 商业银行业信用评级模型 193第十六章 保险行业信用评级模型 200第十七章 证券行业信用评级模型 208第十八章 金融控股类企业信用评级模型 216第十九章 地方政府信用评级模型 222第二十章 主权信用评级模型 229第五部分 3C 信用评级质量评价第一章 3C 信用评级质量评价体系 238第二章 3C 信用评级结果质量检验 246第六部分 展望附件 主要财务指标的计算公式 256权利及免责声明 258
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