作者：田存志
页数：216
出版社：中国社会科学出版社
出版日期：2011
ISBN：9787500497783
电子书格式：pdf/epub/txt
内容简介
股市的波动性反映了一国股票市场动态风险的大小，机构投资者对股市波动性的影响一直是金融理论界讨论的热点问题。在我国证券市场建立和发展的十几年时间里，股价指数飙升和暴跌现象时有发生，市场也经常在缺乏合理理由的情况下出现非理性的大幅波动。一方面我国证券市场处于“新兴加转轨”的发展阶段，与西方成熟的股市相比，我国证券市场在功能、定位、结构、运行和监管等方面均存在着诸多问题；另一方面，机构投资者尤其是证券投资基金已成为目前我国证券市场上最受瞩目的投资主体，“机构博弈”达到了前所未有的激烈程度。因此，在如此的市场环境下，机构投资者的行为对我
作者简介
田存志，男。1969年生，云南大理人。2001年于南开大学国际经济研究所世界经济专业取得博士学位：2003年一2005年曾在广发证券股份有限公司和上海财经大学联合博士后工作站(广州)从事金融学博士后研究工作。目前从事教学和科研工作，主要讲授课程有金融工程学、博弈论与信息经济学、高级金融计量经济学：主要研究领域涉及资产定价和金融市场微观结构理论。已在《中国金融学》《世界经济》《数量经济技术经济研究》等国内经济学核心期刊上发表了四十多篇学术论文。
赵萌，男，1980年生，暨南大学金融学博士研究生。研究方向为国际金融与投资银行、微观金融理论与实证。已在《管理世界》、《农业技术经济》、《经济体制改革》等核心刊物发表论文十余篇，参与完成国家哲学社会科学课题两项。
本书特色
由田存志和赵萌编著的《机构投资者与股市波动——基于中国证券市场的经验研究》用博弈论框架和金融计量分析方法，研究了机构投资者的行为与股票市场波动性之间的关系，重点考察了机构投资者的羊群行为、反馈交易、自我跟风策略和盲目跟风策略等与股价波动之间的关系；通过深入分析机构投资者的行为，考察价格波动性这一代表市场动态风险和运行绩效的重要问题；以中国证券市场为研究对象，对中国证券市场中机构投资者的行为和股市波动之间进行了全方位、多角度的经验分析。
目录
第一章 导言
第一节 问题提出
第二节 相关研究文献综述
一 国外相关研究文献综述
二 国内相关研究文献综述
第三节 研究内容
第四节 研究创新
第五节 研究方法
第二章 机构投资者的发展状况与股市的波动特征
引言
第一节 机构投资者的发展历程和现状
第二节 我国股市的总体波动特征
一 沪深指数的走势分析
二 沪深指数日收益率的波动性分析
第三节 股市波动特征的计量分析
一 arch族模型介绍
二 样本来源和描述性统计
三 arch效应检验
四 garch效应检验
五 波动的非对称性
本章小结
第三章 机构投资者投资与价格行为：理论分析
引言
第一节 机构投资者对股市稳定的作用机理
一 正效应的作用机理
二 负效应的作用机理
第二节 机构投资者与散户的博弈
一 模型结构
二 均衡概念
三 分离均衡定价策略
四 混同均衡定价策略
五 市场有效性的分析
本章小结
第四章 机构投资者的引
