作者：于建忠 著
页数：192
出版社：经济管理出版社
出版日期：2024
ISBN：9787509697627
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内容简介
自1997年中国银行间债券市场成立后的第一个十年中，中国债券市场快速发展，但在当时管制仍较为严格、基准利率缺失的背景下，债券定价缺乏合理的依据，活跃的市场主体基本依靠市场经验“拍脑袋”进行定价。国内一些机构当时引进开发的债券定价模型和债券收益率曲线，由于中国利率体系不健全以及交易不活跃、数据样本不可靠等原因，模型理论定价与实际交易价格偏离过大，很难作为定价的参考。市场主体的行为是产生债券定价偏离的关键。本书在分析债券市场第一个十年中存在的“单边市”、“噪声交易”、“价格操纵”等造成债券定价模型失效的现象和理由的基础上，通过对活跃的市场主体的心理试验，发现了几种影响债券定价的主体行为，包括圈子效应、羊群行为、同质效应、情绪波动、投机行为损失厌恶、过度自信等。本书引入了金融生态的概念，对影响债券定价的主要生态素–债券市场体系、市场主体、制度环境进行了分析，提出要提高主体行为的合理性，必须要改善主体所处的债券市场的金融生态。良好的金融生态是债券市场健康、快速发展的前提和基础，对于促进债券市场价格发现进而充源配置、促进经济健康发展具有重要的作用。
目录
第一章导论
第一节选题的背景及意义
第二节国内外的研究现状
ー、展望理论(Prospect Theory)
二、套利(Limits of Arbitrage)
三、其他决策行为的理论
第三节基本框架与内容
第四节研究方法
第五节创新与不足
第二章中国债券定价偏离的现象与证据
第一节利率期限结构
一、利率期限结构的形态
二、利率期限结构的动态变化
三、收益率曲线的作用
第二节国内外主流债券定价模型述评
一、国外主流债券定价模型的综述
……
第一节选题的背景及意义
第二节国内外的研究现状
ー、展望理论(Prospect Theory)
二、套利(Limits of Arbitrage)
三、其他决策行为的理论
第三节基本框架与内容
第四节研究方法
第五节创新与不足
第二章中国债券定价偏离的现象与证据
第一节利率期限结构
一、利率期限结构的形态
二、利率期限结构的动态变化
三、收益率曲线的作用
第二节国内外主流债券定价模型述评
一、国外主流债券定价模型的综述
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