作者：刘玄著
页数：220页
出版社：中国财富出版社有限公司
出版日期：2023
ISBN：9787504774330
电子书格式：pdf/epub/txt
内容简介
本书首先从交易模式、清算模式和监管模式三个方面对场内外金融衍生品的特征进行对比分析。并按场内和场外的标准详细介绍了股权类、利率类、外汇类、信用类以及其他类衍生品。其次，从宏观视角分析了几类金融衍生品的功能和作用，给宏观经济和金融管理当局的调控行为提出了决策建议。在以上内容的基础上，本书从多个角度详细研究了场外金融衍生品与次贷危机的关系以及股指期货与股票市场异常波动的关系。最后，对2008年次贷危机之后全球金融衍生品监管改革进行进行了梳理，提出了推动我国场内外金融衍生品市场健康平稳发展的若干政策建议。
作者简介
刘玄，南京大学经济学博士，北京大学金融学博士后。2003年至2011年就职于中国人民银行南京分行。2011年5月进入中国金融期货交易所，从事国债期货产品的研发和上市工作,历任中国金融期货交易所债券事业部总监助理、副总监。2016年和2017年挂职担任陕西省延安市延长县副县长、延安市发改委副主任。现任北京金融衍生品研究院负责人，南京大学经济学院金融硕士校外指导老师。主要研究领域为金融衍生品市场、宏观经济与货币政策等。
本书特色
1990年10月12日，郑州粮食批发市场作为我国首家期货交易试点市场开业，标志着我国期货市场建设从1988年开始的筹建正式走向落地运营。今年是我国期货市场诞生的第三十三年，虽然和欧美成熟的期货市场相比在时间上存在巨大差距，但是从无到有，摸索前行的三十余年也几乎走完了它们的百余年历程。如何与国际期货市场进一步接轨、提高国际定价能力、加强相应金融监管也成为广大期货从业者关注的焦点。本书作者刘玄老师拥有扎实的理论基础及丰富的金融衍生品管理实践经验，他结合自己多年工作经验深入浅出地为大家介绍了场内外金融衍生品的相关知识以及自己的思考，并对目前的金融监管提出中肯建议。
目录
第一章 导论1
第一节 问题的提出1
第二节 本书的结构安排3
第三节 创新、不足与困难4
第二章 场内外金融衍生品特征比较6
第一节 交易模式的比较6
第二节 清算模式的比较9
第三节 监管模式的比较13
第四节 我国的场内外金融衍生品市场18
第三章 场内外金融衍生品现状27
第一节 股权衍生品27
第二节 利率衍生品34
第三节 外汇衍生品39
第四节 信用衍生品43
第五节 其他衍生品47
第四章 从宏观视角分析金融衍生品的功能49
第一节 金融衍生品功能的理论分析49
第二节 利率衍生品与货币政策传导52
第三节 外汇衍生品的宏观效应58
第四节 波动率指数及其衍生品的宏观效应70
第五章场外金融衍生品与次贷危机81
第一节资产证券化81
第二节与次贷危机相关的场外金融衍生品88
第三节危机前的资产价格泡沫94
第四节危机的扩散与传导106
第五节场外金融衍生品与信息不对称114
第六节本章主要结论131
第六章股指期货与股票市场异常波动133
第一节股指期货的产生与发展133
第二节美国1987年股灾回顾136
第三节有关“87股灾”的核心报告比较138
第四节股指期货市场的升贴水研究145
第五节次贷危机影响下的股指期货市场157
第七章全球金融衍生品监管改革进展与趋势168
第一节场外金融衍生品监管改革168
第二节场内金融衍生品监管改革178
第三节金融危机后全球衍生品监管改革的趋势187
第四节推动我国金融衍生品市场健康平稳发展191
参考文献204
后记218
节选
从理论上看，利率衍生品通过影响微观主体的投融资行为及经营模式，从而对货币政策利率及信贷传导渠道产生两方面的影响：一是提升货币政策传导效率；二是在不影响货币政策整体执行效果的前提下，能减缓紧缩性政策对经济主体的冲击。根据以上分析，提出以下政策建议。
