作者：李林波
页数：183
出版社：经济科学出版社
出版日期：2022
ISBN：9787521831429
电子书格式：pdf/epub/txt
内容简介
本书使用理论模型推导、资产组合分析、横截面回归方法、因子定价模型、OLS回归方法和DID回归方法等，探讨异质信念对股票异象的解释能力。首先，本书构建了一个异质信念的理论定价模型，并使用2000-2017年中国A股样本和B-CAPM模型进行实证研究。结果发现B-CAPM模型可以解释中国股票市场上存在的规模异象、账面市值比异象、收益波动异象、长期反转异象、应计收益异象、IPO异象和持续性过度反应异象，但是这种解释能力受到卖空、监管约束和非理性投机等因素的制约。
作者简介
李林波，现为山西财经大学会计学院讲师，主要从事资本市场和公司金融领域的研究，毕业于山西大学经济与管理，获管理学博士学位。目前为止，在《外国经济与管理》等期刊发表学术论文 4 篇，主持完成省级研究生创新项目一项；参与了国家自然科学基金、国家社科基金、教育部人文社科基金等多个项目；参编教材《金融衍生品定价》（高等教育出版社）；获奖方面，申请人所撰写论文参加学术会议获第十五届金融系统工程与风险管理国际年会（FSERM’ 2017）优秀论文奖，并在中国实证研究（财经）论文大赛及山西财经大学等高校举办的学术会议中获得优秀论文奖。
目录
1．1 研究背景与意义
1．2 研究思路与主要结论
1．3 研究方法
1．4 边际贡献
第2章 文献综述
2．1 异质信念的相关理论与实证研究
2．2 异质信念解释股票异象的相关研究
2．3 文献述评
第3章 异质信念与股票异象的理论模型研究
3．1 一个基于信息披露的异质信念定价模型
3．2 异质信念、市场特征和股票异象
3．3 本章小结
第4章 异质信念与中国股票市场异象的实证研究
4．1 异质信念与股票收益的实证研究
4．2 异质信念与交易市场股票异象：因子回归分析
4．3 异质信念与发行市场股票异象：OLS回归分析
4．4 本章小结
第5章 基于中国股票市场特征的稳健性检验
5．1 卖空机制、异质信念与过度反应异象
5．2 监管约束、异质信念和IPO异象
5．3 投资者情绪、异质信念与投融资效应
5．4 本章小结
第6章 结论与政策建议
6．1 主要结论
6．2 政策建议
附录
参考文献
