中国私募股权投资

作者：刘寒星

页数：344

出版社：中国人民大学出版社

出版日期：2021

ISBN：9787300297866

电子书格式：pdf/epub/txt

内容简介

本书聚焦中国私募股权投资，从行业海内外发展状况、机构投资者资产配置、LP和GP双视角下的“募投管退”流程、前沿趋势探讨等多维度，对私募股权投资进行了深度剖析，力求全面覆盖、精准解读、别开生面、破除迷思。
本书语言平实凝练，案例生动鲜活，脱胎于国内优选机构投资者的私募股权投资实践，兼具实用性、专业性，力求在为读者展现私募股权投资真实面貌的同时，阐发富有启迪性的行业观点，传递LP视角下独特的行业解析，为促进中国私募股权投资行业规范、健康、可持续发展建言献策。

作者简介

刘寒星，管理学博士，中国金融四十人论坛（CF40）特邀成员，先后供职于中国人民银行、中国银监会、交通银行、全国社会保障基金理事会。

本书特色

本书是私募股权投资“百宝书”，汇聚万亿机构LP投资团队十五年投资管理经验而成，全面剖析机构LP如何在“投管退”平衡中促进中国私募股权行业快速迭代升级，复盘中国私募股权从舶来品到十万亿规模的成长之路，并与读者共同展望新时代中国私募股权更加美好的明天。
高瓴资本创始人张磊倾情推荐：这部著作，不仅是私募股权投资支持实体经济、激发科技创新的行动指南，也是理解长期主义和价值创造的独到门径。

目录

节选

私募股权投资 (privateequity)发端于第二次世界大战后的美国,20世纪80年代开始进入快速发展期。1986年中国第一家本土私募股权投资公司诞生,1992年外资风险投资机构开始进入中国。历经三十余年的发展,作为我国多层次资本市场的有机组成部分,私募股权投资已成为直达实体经济的重要融资渠道,是实体经济转型升级的关键推动力量。
从资产规模看,2020年年末私募股权基金资产规模约11万亿元,在中国资产管理行业业务规模 (约100万亿元)中占比超过10%,占当年国内生产总值 (约101.6万亿元)的比例也超过10%。从投资金额看,私募股权基金2020年投资金额9173亿元,超过了当年我国非金融企业境内股票融资额。
随着中国经济发展进入新时代,党中央、国务院高度重视发展直接融资、股权融资,而私募股权投资在其中扮演着越来越重要的角色。党的十九大报告指出: “深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。”第五次全国金融工作会议提出金融工作的三大任务是服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革,强调要把发展直接融资放在重要位置。近几年的政府工作报告多次强调要提高直接融资特别是股权融资比重,促进大众创业万众创新。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》第二篇 “坚持创新驱动发展 全面塑造发展新优势”中更是明确提出要 “更好发挥创业投资引导基金和私募股权基金作用”。
国内现阶段对私募股权投资的理论提炼和实践总结,还存在一些不足。究其实质,无论是在金融学界还是在投资业界,“私募股权投资”都存在着内涵模糊和外延宽泛等现实问题。本书聚焦于私募股权投资的理论和实践,着重解决金融学理论认识和投资业务实践操作等方面的现实难题。我们尝试从募集方式、投资对象、运作形式等三个维度,通过三个关键词———私募、股权、基金———来刻画私募股权投资的三大属性。