证券投资顾问业务

作者：证券业从业人员专项业务类资格考试应试指导

页数：200页

出版社：中国财富出版社有限公司

出版日期：2021

ISBN：9787504772985

电子书格式：pdf/epub/txt

内容简介

本书根据中国证券业协会《证券投资顾问胜任能力考试大纲(2015)》编写。本书以考试大纲为依据，以命题规律为指导，对考点进行深入、细致、全面地解读,语言简练,帮助考生清晰理解考点的内容和含义以及全面掌握考点知识；通过名师指导栏目，从命题角度、命题形式、命题概率等方面按照考试实情作了严谨的分析预测。同时在知识点的表述上严谨规范、条理清晰、重点突出。

作者简介

本书由证券业从业人员专项业务类资格考试应试指导教材编写组进行编写。银证券从业考试应试指编写组是由多位拥有丰富教学、考试培训和命题经验的名师组成的团队。在多年的研究证券从业资格考试的命题规律和重难点基础上，精心研发了一套适合考生高效备考的辅导图书，旨在帮助考生攻克考试难点，掌握考试重点，轻松备考。

本书特色

本书是一本严格根据“证券投资顾问胜任能力考试大纲”编写的书籍，紧扣大纲，重点明确，解释详实，设计简单，携带方便，适用于考生应试辅导

目录

节选

三、证券组合有效边界的含义和图形（熟悉） 真考解读：本考点内容较少，考生熟悉有效边界的含义和图形即可。项目内容含义有效边界描述了一项投资组合的风险与回报的关系，在以风险为横轴、预期回报率为纵轴的坐标系上显示为一条曲线，所有落在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报。一般图形图2-9有效边界从图2-9可知，图中实线曲线部分即证券组合的有效边界，其中A点是上边界和下边界的交汇点，其代表的组合在所有可行组合中方差最小，因而被称为最小方差组合。四、有效证券组合的含义和特征（熟悉） 真考解读：本考点内容较少，在考试中涉及不多，考生熟悉即可。项目内容含义按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。特征（1）在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的。（2）在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。五、最优证券组合的含义和选择原理（掌握） 真考解读：本考点内容比较重要，考生应熟练掌握。考查重点是无差异曲线的特点和最优证券组合的选择原理。项目内容含义最优证券组合是使投资者最满意的有效组合，它是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。因为每个投资者的无差异曲线的形状往往不一致，最终各自所找到的最优投资者组合往往也是不一样的。无差异曲线（1）无差异曲线。按照投资者的共同偏好规则，有些证券组合不能区分优劣，其根源在于投资者个人除遵循共同的偏好规则外，还有其特殊的偏好。例如，有两种证券组合A和B，满足σ2B＜σ2A，E（rB）＜E（rA），此时B的风险低于A的风险，同时其期望收益也低于A的期望收益，因此根据投资者共同偏好规则，无法区分优劣。对于一个特定的投资者，任意给定一个证券组合，根据他对风险的态度，可以得到一系列满意程度相同（无差异）的证券组合，如图2-10所示，这些组合恰好在E-σ坐标系上形成一条曲线，我们将这条曲线视为该投资者的一条无差异曲线。不同投资者对应的无差异曲线不同，多个投资者的无差异曲线就形成了无差异曲线簇，如图2-11所示。续表项目内容无差异曲线（2）无差异曲线的特点。①无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线。②不同投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。③同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。④不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。⑤无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高。⑥无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。