作者：（美）勒纳，（美）利蒙，（美）哈迪蒙，路
页数：429
出版社：清华大学出版社
出版日期：2011
ISBN：9787302389576
电子书格式：pdf/epub/txt
内容简介
过去20多年以来，私募股权规模日益庞大、对全球经济版图影响日益深远，本书用清晰简明的方式探讨商业世界的实际投资方式，解释了私募股权从始至终的运作方式，它是如何创造价值的，又是怎样摧毁价值的。
作者简介
Josh Lerner ,哈佛商学院教授，研究领域跨越金融与创业管理，曾获哈佛大学经济学博士学位。
本书特色
★总结哈佛教学科研成果，分享美国发展成功经验，传播股权投资科学理念，引导中国创新发展实践。——祝贺《风险投资、私募股权与创业融资》（中文版）首次出版发行！
——中国股权投资基金协会会长 邵秉仁
★私募股权是大型长期机构投资者资产配置的一个重要资产类别。不同的机构投资者有不同的风险收益偏好，他们会结合所处的经济周期，选择不同区域、不同阶段和不同策略的私募股权进行配置和投资。这需要了解私募股权投资潮起潮落背后的深层次原因，同时，对于这类主动投资产品，如何通过合理的投资结构设计来实现各个参与方的利益一致化，如何通过增值服务实现投资的利益化，也是机构投资者不断探索的重要问题。这本北美著作对此都做了全面和深入的分析，相信对国内同行深入了解私募股权这个长期、积极的投资产品具有很大的参考价值。
——全国社保基金理事会副理事长 王忠民
★私募股权和风险投资在中国的发展方兴未艾，尤其在我国“大众创业，万众创新”的新时代，作为承受的助推剂，正受到越来越多的关注。这本来自美国哈佛商学院的力作，对私募股权和风险投资的有世今生、游戏规则、运作规律、在全球的发展情况以及所面对的挑战等各个方向都有深入分析，因而有助于我们全面了解并前瞻性地思考这个行业，该书必将对我国私募股权行业的发展有积极的推动作用。
——原中国证券投资基金企业协会会长 孙杰
目录
第一章导论
风险投资和杠杆收购是什么？
为什么需要私募股权投资？
私募股权投资的历史
关于本书
本书的主题是什么？
第二章私募股权的周期——基金募集及选择
不同种类的私募股权
LP是谁？
有限合伙制
有限合伙协议（LPA）
利益一致化： 费用和收益分成
LP和GP的关系： 只可意会，不可言传
募资周期： GP和LP的相处之道
尽职调查和进入
私募股权募集资金的模式
结论
问题
第三章项目寻找和定价——看着容易做起来却难
发现项目
项目估值
连续创业家和成功的项目
决策
网络和辛迪加
赢得项目
后续工作
总结
问题
第四章估值
基本概念： 投资前和投资后估值
可比企业法
净现值方法
调整现值法
风险资本法
期权分析法
总结
最后的一些思考
第五章交易结构建立——私募股权证券及动机
基本的私募股权证券
优先股及其变种
条款
了解主要条款清单
风险投资和夹层债权证券
构建收购
结论
问题
第六章融资结束之后
董事会——公司治理之地
董事会权力
董事会的工作： 创造价值
风投的价值
董事会对并购投资的战略
企业治理方法
项目管理： 细节
当意外发生时： 重新订立合同
结论
问题
第七章获得流动性——退出和分配
退出的决策
IPO还是收购？
退出过程
其他退出的方式
分配的细节
结论
问题
第八章风险投资和私募股权的全球化
发达市场的私募股权行业
欧洲私募股权的生命周期
其他发达的私募股权市场
新兴市场的私募股权行业
新兴市场私募股权周期
总结
问题
第九章风险与回报
为什么私募股权的业绩难以衡量？
投资业绩通常如何估算？
这些评估方法存在的问题是什么？
私募股权和公开市场的比较
考虑多元化
最后的想法
问题
第十章私募股权对社会的影响——这个问题确实重要吗？
风险资本的影响
并购的影响
政府公共干预的影响
总结
思考题
第十一章员工、职位和企业文化——私募股权公司的管理
私募股权职业——它们是什么，你如何谋求一职？
薪酬
管理私募股权公司
文化和战略
特殊情况： 企业风险投资和附属基金
结语
问题
第十二章规模化和制度化
关于增长和规模化的关键事实： 定量证据
增长和规模化的关键事实： 案例研究证据
尽管有限合伙人有担心，但增长可能还是有帮助的
结语
问题
第十三章繁荣与萧条
行业周期的本质
周期背后是什么？
有效管理周期
总结
问题
第十四章结语
情景
一些具体预测
结语
问题
术语表
