助推金融危机-系统性风险与监管失灵

作者：杰弗里.弗里德曼等

页数：216

出版社：中国金融出版社

出版日期：2013

ISBN：9787504969637

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内容简介

　　里根经济学留下的永恒财富之一就是对市场中的政府干预的极度不信任。尽管这是一个很流行的观点，但是巴塞尔协议（一系列银行监管的国际标准）才是明显很少受到公众批评的对象。当学术界和实业界人士谴责议会通过的萨班-奥克斯利法案（sarbanes-oxley act）的旨在监管管理层薪酬水平的会计改革或行为时，巴塞尔协议已经默默地被接受了。

　　作为首批深入研究巴塞尔协议的研究课题之一，此书揭示了银行资本监管和其他政府监管措施在最近的金融危机中的关键作用。jeffrey friedman和wladimir kraus认为，通过鼓励银行投资于高评级的抵押支持证券，巴塞尔协议导致了银行业的风险过度集中。而且，如果这些债券的当前市场价值下降，会计监管要求银行降低贷款，正如它们在2007年和2008年次贷违约大灾难中做的那样。

　　《经济金融前沿译丛·助推金融危机：系统性风险与监管失灵》以评价危机的主流理论开始——去监管化、银行薪酬行为、过度杠杆化，“太大而不能倒”，房利美和房地美——以及，通过细致的实证验证，揭示大部分传统观点中出现的问题。然后讨论了巴塞尔协议及它们如何引致系统性风险。最终，此书给我们列出了社会科学专家的分析及经济学家和监管者易犯的错误吸引人的表述、独创性的理论且实践中验证可行，此书是对复杂经济体无意识的——有时甚至是灾难性的监管效果的及时反思

作者简介

　　杰弗里·弗里德曼（Jeffrey Friedman），他是德克萨斯大学-奥斯汀分校（University of Texas， Austin）管理部门的访问学者。他是What Caused the Financial Crisis一书的编者，该书由宾夕法尼亚大学出版社（University of Pennsylvania Press）出版，此外，他还是Critical Review杂志的编辑。

　　
　　弗拉迪米尔·克劳斯（Wladimir Kraus），他是法国Universite Paul Cezanne Aix-Marseille的经济学博士候选人，还是Critical Review杂志的副主编。

本书特色

此书认为银行资本充足规定的激励扭曲很可能是2007年金融危机产生的原因。其后伴随的系统性的不稳定在那些思想僵化的一直推崇太大而不能倒及过度补偿公司经理层观点的专家的助推下进一步发展。
——弗农·史密斯（Vernon Smith），2002年诺贝尔经济学奖得主

这不仅是解读金融危机的最好的书，它还对现代监管状态下的决策进行了深刻独到的分析。
——Samuel Decaniq 耶鲁大学（Yale University）

如果你认为你理解了金融危机的成因，请三思。这里对金融危机起因的探索提供了一个令人信服的观点：我们认为我们已经知道的大部分关于危机的成因是受误导的。在思考危机成因的过程中，大部分事实需要假定忽略个体，并且不包括无知的模型最好是不完整的。忽略无知的重要性本身就是无知的标志。
——David Colander，明德学院（Middlebury College）

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